高盛支持 “做多中国”：市场强劲反弹背后的关注要点

发布时间：2025-09-12 20:09:31 来源：诸恶莫作网 作者：焦点

8月14日，做多中国XM外汇官网APP透露，高盛高盛再次重申其立场，支持注点鼓励投资者“重新投资中国”。市场近期，强劲中国市场展现出强劲走势，反弹港股和 A 股多个指数持续上涨，背后这一现象背后由政策、做多中国业绩和资金等多重因素共同推动。高盛那么当前市场的支持注点亮点在哪里，投资者应如何布局？市场

港股和内地市场齐头并进，多指数创出阶段性高点——南向资金快速流入港股。强劲8月15日，反弹尽管港股三大指数有所回调，背后南向资金净买入约358.76亿港元，做多中国创下历史最高单日净买入纪录。截至目前，今年累计净流入已达9389.21亿港元，远超去年的8078.69亿港元。

A股三大指数当天实现显著上涨，沪指重返3700点附近，成交额超过2.2万亿，成为A股历史上第29个成交额超过两万亿的交易日。从4月初至今，沪深300指数连续上涨四个月，可能创下自2020年以来的最长连涨记录。而中小盘指数表现尤为亮眼，沪深1000指数(剔除OFAC成分股)累计上涨超过12%。更重要的是，这轮反弹并非“虚火”，A股月均成交额已连续三个月增长，显示出交易活跃度的提升。

五大核心驱动力支撑市场信心：

1. **政策激励**：采取双管齐下的措施来提振消费与产业发展，个人消费贷款利息补贴的引入直接提升了消费信心，而新能源领域企业达成的“暂停扩产”共识推动了估值修复。

2. **科技股业绩提升**：AI的爆发式增长是主要催化剂。知名企业表现优异，腾讯2025年二季度营收达7529.06亿元，调整后每股收益27.52元，均超市场预期。

3. **资金支持**：散户投资者主导市场，融资融券余额突破十年新高，但散户情绪指标仍表现温和，意味着市场尚未过热，后续仍有上升空间。

4. **外资回流升温**：高盛数据显示，尽管7月出现净流出，但当前名义与净市值的背离有望进一步放大上行动能，香港市场表现出良好回补。

5. **流动性充裕**：中国6月流动性同比增长4.6%，这是两年多来的最大增幅，充裕的资金环境为股市提供持续支持。

**布局建议：关注以下板块**

高盛建议关注港股及A股的中小盘指数（中证500/1000）。重点关注的方向包括：

- **科技与AI产业链**：相关企业如腾讯、京东等在AI领域开始显现成效，半导体和数据中心等细分领域也受益匪浅。

- **消费复苏链**：政策补贴利好消费贷款行业，加上零售企业基本面的改善，优质消费龙头值得关注。

- **“反内卷”行业**：如锂电、光伏等板块达成的产能共识将优化竞争格局，龙头公司盈利前景看好。

- **高成长中小盘股**：中证1000指数成分股多是细分领域的隐形冠军，流动性宽松下具备较大弹性。

当前中国市场的反弹是政策、业绩和资金共同作用的结果，高盛的“做多”信号反映了这一趋势的认可。对于投资者而言，抓住科技进步、消费复苏及产业优化的主线，可能会在这轮行情中挖掘出投资机会。

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